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关键要点
- 战略计划筹集20亿美元。
- 该公司打算将收益用于一般公司目的，包括更多的比特币收购。
- 投资者押注潜在的股票价格赞赏，而不是利息收入。
策略，以前称为MicroStrategy，在其积极的金融剧本中加倍 宣布 2030年将于2030年提供20亿美元的可转换高级票据。
这些无抵押的票据不承担任何利益，为公司提供了一个大量的战争箱，而没有常规债务付款的负担。
筹集资本
在合格的机构买家的私人位置中， 战略 还包括一个额外的3亿美元票据的选项，用于初始购买者。
票据将于2030年3月1日成熟，除非回购，赎回或提前转换。
对于投资者而言，转换条款是关键。持有人可以在特定条件下转换其票据，公司以现金和股份定居 A类普通股，或两者的组合。
从2027年3月5日开始 战略 如果其股价在设定期限内至少占转换价格的至少130％，则有权以现金兑换票据。
更多的比特币收购
移动信号 策略 继续承诺比特币（BTC）积累。
该公司明确表示，收益将用于一般公司目的，其中包括进一步的比特币购买。
目前，策略 持有大约478,740 BTC ，价值超过460亿美元。
但是，策略最近停止了其不懈的比特币采购步伐。
在过去的一周中，它没有购买其他比特币或通过其市场产品计划出售任何A类普通股。
尽管如此，在2024年，该公司积累了258,320 BTC，其最新收购发生在2月3日至2月9日之间。
0％的可转换票据对战略和投资者意味着什么
通过发行0％可转换 笔记，策略避免了利益付款的经济负担，这使得在高利率环境中成为有吸引力的选择。
该公司没有支付定期利息，而是为财务义务辩护，直到到期为止，从而在现金管理方面具有灵活性。
对于投资者而言，上诉在于战略股价的潜在上涨空间。
如果股票非常欣赏，早期投资者将其票据转换为股票时可以看到巨大的回报。但是，有权衡：
- 稀释风险：如果大量票据持有人转换为股票，现有股东可以将其所有权稀释。
- 市场风险：如果策略的股票表现不佳，持有这些票据的投资者将不会获得任何利息，并且可能难以收回其初始投资。
最终，这种类型的融资与战略的高风险，高回报的方法相吻合 – 具有长期灵活性，但具有固有的不确定性。
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