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关键要点
- 加密借贷允许用户通过在去中心化或点对点平台上借贷资产来赚取利息。
- 中心化和DeFi平台各有优势，但都存在智能合约和监管风险。
- 2022 年至 2023 年，Celsius 和 BlockFi 等流氓贷款机构倒闭，凸显了加密货币借贷的风险。
- 市场波动会影响抵押品价值，导致清算或潜在的贷方损失。
加密货币借贷详解
加密货币借贷是一个新兴行业，其金融创新不断扩大，允许加密货币持有者将资产借给平台，以换取利息支付，作为收益。
通过利用区块链技术，加密货币借贷为资产持有者提供了一种无需出售个人资产即可赚取被动收入的现代方法。
随着越来越多的借贷平台涌现到该领域，个人和机构都在寻找利用加密货币为他们服务的机会。
加密货币借贷如何运作？
加密借贷使借款人能够使用 加密货币 作为抵押品。与涉及信用检查和财务历史的传统贷款不同，加密货币贷款主要关注的是抵押资产的价值 安全。借款人锁定其加密资产，而贷款人在贷款期限内获得利息补偿。
例如， Ledn，一种流行的加密货币借贷服务，允许用户存款 比特币 或者 美元硬币（USDC），一个 稳定币 与美元挂钩，并赚取利息或作为贷款的抵押品。
Ledn 通过固定贷款利率和透明条款提供灵活性，使其成为初学者和经验丰富的加密用户的理想选择。
加密货币借贷的类型
中心化交易所
这些平台（例如 Nexo 和币安）充当贷方和借方之间的中介。它们提供安全措施，例如保险单和 监护 服务，以保护资产。然而，用户将放弃对个人 私钥，这意味着该平台拥有加密货币的保管权。
例如，在币安，用户可以借出各种加密货币，例如 比特币（BTC） 或以太币，并赚取每日利息。
去中心化金融（DeFi）平台
Aave 和 Compound 等 DeFi 平台允许用户直接通过 智能合约 在 区块链，消除了对中介机构的需求。由于用户在整个过程中保管着个人加密资产，因此该系统提供了更高的透明度和控制力。
例如，在 Aave 上，用户可以向流动性池提供加密货币并赚取利息，同时还可以通过存款借款。
点对点借贷
在 P2P 加密货币借贷中，YouHodler 或 Hodlnaut 等平台促进了贷方和借方之间的直接互动。这些平台通常允许用户协商贷款条款，例如利率、抵押品要求和贷款期限。这种模式提供了灵活性，但由于用户依赖借款人的还款能力，因此存在额外的风险。
然而，P2P 借贷平台对借贷方和借方都存在一些风险。其中一个主要风险是信用违约，因为借方可能无法偿还贷款，尤其是在没有传统银行保障的安全网的情况下。此外，一些地区缺乏监管，可能导致平台欺诈或资金管理不善。
流动性风险是存在的，因为贷款人可能无法在贷款偿还前撤回投资。利率波动也会影响回报。此外，平台破产也会带来风险，因为平台破产可能导致贷款人无法获得资金。最后，由于保护措施不足，可能会引发数据隐私问题。
加密货币借贷的好处
加密借贷为那些想要利用个人加密资产而不出售它们的人提供了一系列好处：
被动收入
通过借出加密货币资产，用户可以从利息支付中获得稳定的收入。例如，使用 Ledn，您可以 存入比特币 并赚取高达 2% APY（年收益率） 无需任何管理费，存款相当于2BTC。
高产
许多加密货币借贷平台提供比传统储蓄账户更高的利率，对于希望最大化回报的投资者来说，这是一个更具吸引力的选择。需要高度警惕和尽职调查。
包容性
加密借贷平台向更广泛的受众开放了金融服务，特别是那些无法使用传统银行系统的受众。这对于银行业务有限的地区的用户尤其有价值。
例如，币安 (Binance) 可在全球范围内使用，使银行服务不足地区的人们能够参与加密货币金融。
多样化
贷款人可以分散投资组合并从加密资产中获取收入。
而不是将加密货币存放在 钱包个人可以通过借贷将资产投入使用。例如，使用 Aave 这样的平台，用户可以借出多种资产，包括主要加密货币，如 醚 像 DAI 这样的稳定币，为它们提供了广泛的多样化选择。
加密货币借贷的风险
虽然加密货币借贷是一种令人兴奋的收益途径，但它也伴随着显著的风险：
市场波动
加密货币价格波动很大，借款人抵押品价值的急剧下降可能引发追加保证金或清算。
例如，如果某人在 Ledn 上借贷，而比特币的价值急剧下跌，借款人的抵押品可能无法偿还贷款，从而造成潜在损失。
智能合约风险（DeFi 领域）
DeFi Aave 或 Compound 等平台依靠智能合约来管理贷款，但这些合约可能容易受到漏洞或攻击。
写得不好或被利用 智能合约 可能会导致资金损失。用户应始终验证平台是否经过安全审核，以尽量降低这种风险。
交易对手风险（点对点借贷）
在 YouHodler 这样的 P2P 平台上，借款人违约的风险很高。如果借款人未能偿还贷款，即使平台有一些保险或风险缓解措施，贷款人也可能遭受损失。
监管不确定性
围绕加密借贷的法律环境仍在发展中。
世界各国政府和监管机构正在努力制定管理加密金融服务的规则，这些法规的变化可能会影响借贷平台。
恶意放贷者案例研究：Celsius 和 BlockFi 的垮台
BlockFi
由于受到 FTX 崩盘的影响，BlockFi 在 2022 年底遭遇了严重的财务问题，导致提款暂停，并最终申请第 11 章破产。由于大量资金被 FTX 占用，BlockFi 难以维持流动性，到 2023 年初，它开始清算资产以 偿还债权人导致用户因存款被冻结而陷入困境。
摄氏度
Celsius 于 2022 年 6 月以极端市场状况为由冻结了客户提款，一个月后申请破产。调查显示，该公司的投资策略不计后果，利率不可持续，导致数十亿美元的赤字。到 2023 年，该平台的首席执行官面临 法律纠纷，而客户则遭受了重大的经济损失
结论
加密货币借贷为加密货币持有者提供了一种产生被动收入和最大化回报的新方法。
由于中心化交易所、DeFi 平台和 P2P 网络都提供多种借贷方式，用户可以探索多种借贷方式。然而，与所有金融企业一样，加密货币借贷也存在从市场波动到智能合约漏洞等风险。
常见问题解答
哪些因素影响加密货币借贷平台提供的利率？
关键因素包括市场需求、抵押品类型、贷款期限以及平台的风险评估政策。
在中心化交易所借贷加密货币有哪些潜在风险？
风险包括潜在的平台黑客、管理不善以及可能影响平台运营的监管变化。
用户在使用 DeFi 借贷平台时如何保护自己免受智能合约漏洞的侵害？
用户应该寻找进行彻底审计、提供存款保险并维护透明安全协议的平台。
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