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永无休止的涟漪传奇
瑞波币与 SEC 这是加密货币历史上最重要的案例之一，引发了有关美国证券法应如何监管数字资产的关键问题。
冲突始于 2020 年 12 月，当时 SEC 对 Ripple、首席执行官布拉德·加林豪斯 (Brad Garlinghouse) 和联合创始人克里斯·拉森 (Chris Larsen) 提起诉讼。
美国证券交易委员会指控 Ripple 通过出售 XRP 进行未经注册的证券发行，声称该公司非法筹集了 13 亿美元。
Ripple 对这些指控提出异议，认为 XRP 是一种去中心化货币，类似于比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH)，后者未被 SEC 归类为证券。
2023 年，法官 Analisa Torres 在公开发售问题上做出了对 Ripple 有利的裁决，称其并未违反证券法。
然而，法院认定 Ripple 的机构销售确实违反了证券法规，这标志着 SEC 的法律胜利。
Ripple 于 2024 年 8 月被勒令支付 1.25 亿美元的罚款。
双方于10月提出上诉。美国证券交易委员会对部分裁决提出质疑，而 Ripple 则提出了交叉上诉。
此案仍在继续，美国上诉法院指示 SEC 在 2025 年 1 月 15 日之前完成其案情摘要。
Coinbase 的法律纠纷
2023 年 6 月，美国证券交易委员会 (SEC) 在 Gensler 的领导下， 起诉 Coinbase，指控该交易所通过其平台、钱包服务和质押计划向美国投资者提供未经注册的证券。
SEC 认为，Coinbase 上列出的几种代币符合美国法律规定的证券标准，需要适当的注册。
然而，Coinbase 声称几个月来一直在向 SEC 寻求监管明确性，但该机构未能提供可操作的反馈。该公司坚称其活动合法并遵守现行法规。
Coinbase 首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗批评 SEC 的做法，称其为“强制执行监管”，并为该公司的质押服务与美国证券交易委员会针对的其他加密产品不同进行了辩护。
截至 2024 年底，该案仍在诉讼中，Coinbase 正在努力驳回一些指控并挑战 SEC 的权威。
币安的案例
2023 年 6 月， SEC 对币安提起诉讼 ，指控违反美国证券法。
这些指控主要围绕币安为 BNB 和 BUSD 等数字资产交易提供便利，美国证券交易委员会 (SEC) 认为这些资产为未注册证券。
此外，美国证券交易委员会还指控币安在其美国业务的独立性方面误导投资者，并对客户资金管理不善。
币安否认了这些指控，称其遵守了法规，特别是在美国境外进行的活动
该公司声称 Binance.US 独立于全球交易所运营，这与 SEC 的说法相反。
此案仍在进行中，币安对 SEC 的越权行为提出质疑，并要求澄清现有法规。
FTX 和萨姆·班克曼-弗里德
这 SEC 针对 FTX 的案件 创始人萨姆·班克曼·弗里德 (Sam Bankman-Fried) 是金融监管史上最大的欺诈案件之一。
Bankman-Fried 被指控策划一项计划，通过滥用 FTX 及其附属公司的客户资金来欺骗投资者 阿拉米达研究。
SEC 指控 FTX 挪用资金来弥补交易损失、个人开支以及政治献金。
FTX 在 2022 年底因流动性危机及其代币 FTT 的下跌而崩溃，导致破产和客户资金缺口 80 亿美元。
美国证券交易委员会与其他机构一起指控班克曼-弗里德误导投资者和资产管理不善。
2024年，班克曼-弗里德被判处25年监禁。 FTX目前正在进行重组， 有计划分发 为债权人和客户提供 145 亿至 163 亿美元。
质押计划和 Kraken 结算
2023 年，SEC 开始 审查加密货币质押计划， 它允许用户锁定他们的资产以换取奖励。
SEC 将这些服务视为受证券法约束的投资合同。
其中最引人注目的案件之一 克拉肯一家总部位于美国的加密货币交易所，被指控向美国客户提供未经注册的质押服务。作为回应，Kraken 支付了 3000 万美元的罚款，并同意停止向美国用户提供质押服务。
